Eiendom blir ofte sett på som hjørnesteinen i langsiktige passive investeringer og stoler på av mange investorer for å holde pengene sine foran inflasjonen. Men ettersom boligeierskapet begynner å synke i yngre generasjoner, kan tabellene snu til fordel for pensjonsinvesteringer i stedet?
Investeringsporteføljer er vanligvis diversifisert over en rekke eiendeler som aksjer, aksjer eller indeksfond.
Eiendom har lenge vært en hovedaktivaklasse i investeringsporteføljer og blir ofte sett på som en av de mer stabile og lønnsomme langsiktige investeringsalternativene.
Det er lett å se hvorfor dette er, ettersom eiendomsprognoser indikerer at det britiske markedet vil øke med 21,5 prosent innen 2025.
Imidlertid kan eiendomsmarkedet snart bli rykket opp av pensjoner, ettersom det som startet som to likeverdige aktivaklasser nå begynner å konkurrere om de yngre generasjonenes inntekt.
David Woodward, administrerende direktør for , delte at den 'uunngåelige' nedgangen i eiendomsmarkedet har vært i bevegelse siden 2014.
LES MER:
Gjennomgangen av boliglånsmarkedet i 2014 signaliserte først en innvirkning på rimeligheten, spesielt for førstegangskjøpere.
I økende grad gjennom pandemien har potensielle huseiere slitt med å samle nok for innskuddene sine og bli akseptert av boliglångivere.
I hovedsak, med investeringseiendeler som eiendom, gir det bare verdi og avkastning når det kan selges til kjøpere, og ettersom kjøpsmassen begrenser seg, kan investorer finne seg i strid.
Woodward la til: «Da begynner du å stille spørsmål om korthuset vil kollapse og når? Det var bare et spørsmål om tid før eiendomsinvestorer bestemte at nok er nok.
IKKE MISS: [OPPDATER] [INNSIKT] [CASE STUDY]
'Sist nylig har eiendomsinvestorer opplevd det ekstra presset på overkommelighet: På grunn av pandemien begrenser mange långivere multipler av inntekter når de beregner låneopptak til rundt 4,75 ganger lønnen, og rimelighet påvirker også utleiere, spesielt hvis de anses som en porteføljeeier med fire eller flere egenskaper.
'Rishi Sunak venter sannsynligvis på pandemiens dødsgang før han kunngjør tiltak for å slå tilbake pandemien, mer enn sannsynlig med skatteøkninger som setter et skrustikk som grep om eventuelle overskuddskontanter i årene som kommer.
'Det største sjokket for eiendomsinvestorer var imidlertid seksjon 24, og det begynner nå å bite hardt. Men overraskende har selv noen utleiere ingen anelse om hva seksjon 24 er.»
Seksjon 24 ble fullt implementert i 2020, og fjernet en utleiers mulighet til å trekke fra kostnadene for boliglånsrentene fra leieinntektene. Dette skatter dem i hovedsak på omsetningen deres, i stedet for profitt.
Woodward delte den ødeleggende effekten dette har, og sa: «For noen vil skattesatsene overstige 100 prosent, ettersom utleiere må betale hele overskuddet i skatt og deretter betale mer skatt.
«Seksjon 24 vil bety at de fleste utleiere vil betale en ekstra skatt på 20 prosent eller mer av sine årlige boliglånsrenter og andre finansieringskostnader. Skatten de betaler kan være større enn deres reelle fortjeneste, og etterlate dem med et leietap og en kontantmangel.»
Dette virker også mot potensielle eiendomsinvestorer, ettersom kvelertaket på rimelighet ennå ikke er frigitt, men mange utleiere har blitt tvunget til å laste av eiendommer for å redusere skatteforpliktelsene.
Som et resultat av dette har mange utleiere lastet av eiendommene sine for å redusere skatteforpliktelsene, og i hovedsak frigjøre tilbud til noe som ikke har etterspørsel på grunn av manglende overkommelighet.
Woodward presiserte: 'Så det er ingen overraskelse at eiendomsinvesteringer, som en gang var en attraktiv pensjonsordning for de fleste, ikke ser så attraktiv ut i det nåværende klimaet.'
Til sammenligning er pensjoner utrolig skatteeffektive og mange investorer har vendt seg mot dem som en form for investering og å ta vare på pensjonsavsetningene sine.
Woodward delte at et populært alternativ har vært å bruke ISA som en måte å spare til pensjonisttilværelsen: «Skattefri vekst, skattefri inntekt, utbytte betalt skattefritt. Med godtgjørelsen på £20 000 per person kan et par plassere £40 000 per år i dette skattekjøretøyet, og ved død kan ISA-statusen overføres til den gjenlevende ektefellen.
'Med litt vekst kan du gjøre det veldig bra over en 20 års periode, ordtaket er 'Det starter med en ISA.' Ved å bruke ISA og ingenting annet, vil ditt personlige fradrag bli brukt opp av dine statlige pensjoner og dermed gjøre deg til en ikke-skattyter i pensjon.»
Han konkluderte: 'Hvilken av de to, eiendom eller pensjoner, høres mest attraktiv ut?'